• 联系人：
• 电话：

贵人鸟运动鞋批发 贵人鸟股份有限公司关于2018年年度报告审计后询问函回复的公告（转载至C71版）

证券代码： 证券简称： 贵人鸟 公告编号： 临2019-014

债券代码： 债券简称： 14 贵人鸟

贵人鸟股份有限公司关于2018年年度报告审计后审阅问询函回复的公告

公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带责任。

贵人鸟股份有限公司（以下简称“公司”）收到上海证券交易所《关于贵人鸟股份有限公司2018年年度报告审计问询函》。 （沪证函[2019]0705号），根据相关要求，现就《问询函》事项回复如下：

1、主营业务经营情况

1、年报披露，公司将贵人鸟品牌产品的终端销售模式细分为直营店（包括纯直营销售和准直营销售）和加盟店模式。贵人鸟原有的一些品牌经销、授权合作模式已逐渐转变为准直营店。商业合作模式。贵人鸟品牌直营店新开店1,438家，关店1家；加盟代理新开店515家，关店2,809家。

（1）报告期内，直营店实现营业收入8.65亿元，同比增长19.29%，加盟店实现营业收入12.01亿元，同比增长904.66%。请公司进一步披露加盟店数量大幅减少时的营业收入。大幅增长的原因及合理性，门店统计口径是否与往年一致。若否，请说明对营业收入和营业成本数据的影响；

回复：公司于2018年8月29日召开的第三届董事会第十四次会议审议通过了《关于优化销售模式及在各地设立分支机构的议案》。为了加强与客户的合作，拉近与客户的距离。终端消费者，为保证经营决策高效执行，公司与部分贵人鸟品牌经营客户（或“经销商”）协商，逐步改造部分原有贵人鸟品牌经销授权合作模式转变为准直接合作模式。因此，公司2018年末门店统计口径较往年发生变化。 2018年末直营店模式统计口径包括纯直营销售模式和准直营销售模式。新增准直营店数量。直营店是由公司从14家重点区域经销商手中收购原来的加盟店改造而成。

2017年报计算的7.25亿直营店营业收入，是贵人鸟品牌4家直营店的收入以及其控股子公司湖北捷之星体育产业发展有限公司的直营店收入。 （以下简称“杰智行”）。加盟店营业收入1.19亿元仅包含解之星的加盟店收入。 2018年实现的营业收入除洁之星的直营店收入和加盟店收入外，还包括贵人鸟品牌直营店收入、准直营店收入和加盟店收入。同时，为了准确测算公司营业收入，2018年加盟店实现的营业收入增加了贵人鸟品牌的批发收入。以前年度加盟店营业收入中不包含批发收入。收入统计口径较往年发生一定变化，导致贵人鸟品牌专营店数量大幅减少，但营业收入大幅增加。同一统计口径下两年营业收入和营业成本对比如下：

单位：人民币元

■

从上表可以看出，2018年直营店营业收入较2017年有所增加，主要是由于解之星2018年直营收入较上年增加以及直营店营业收入增加所致。贵人鸟品牌直营店收入。 2018年加盟店营业收入较2017年有所下降，主要是由于大部分贵人鸟品牌店由经销加盟转为直营，导致批发收入较上年减少。因此，加盟店收入的减少与加盟店数量的减少基本一致。

（2）加盟店毛利率28.68%，同比增长15.33%。请公司结合门店及品牌经营情况，详细说明毛利率大幅变动的原因及合理性；

答：如（1）中回答，按照2018年会计准则计算2017年加盟店营业收入后，加盟店毛利率变动情况如下：

单位：万元

■

按照2018年统计标准调整2017年加盟店营业收入后，2018年毛利率同比下降7.81%。加盟店毛利率下降的主要原因为：（1）近年来，受国家金融去杠杆政策和严格监管等因素影响，行业整体宏观经济形势下滑，导致加盟店毛利率下降。对经销商的发展壮大和业务发展造成很大压力。与此同时，贵人鸟品牌近年来的广告宣传和加盟商政策支持有限。为促进终端销售，提高各加盟商的经营信心，支持加盟商发展，公司于2018年下半年下调了对加盟商的供货价格，下调金额为标签价的6%，降幅为16.21%，从而带动了贵人鸟的特许经营。门店毛利率大幅下降； （2）2018年，受行业整体宏观经济形势低迷影响，鞋服行业竞争加剧。为抢占市场份额，接之星公司加大了一定的折扣力度以吸引终端消费者，导致接之星加盟店毛利率较去年同期有所下降； （3）报告期内，贵人鸟品牌经营成本中，产品单位材料成本和单位人工成本略有增加，但由于销量和公司产量下降，单位产品分摊的固定成本有所增加。增加，导致单位产品毛利下降。上述原因导致报告期内公司加盟店销售收入减少，毛利率下降。因此，加盟店毛利率变动合理。

（3）公司将经销商独立渠道店改为准直营店，导致报告期内销售费用和存货跌价损失大幅增加。请公司根据业务安排及各项费用情况，进一步披露门店转型业务。背景、商业合理性以及相关成本和费用是否继续存在；

答：报告期内，公司将经销商独立渠道店转为准直营店，报告期内增加渠道费用1.28亿元。销售人员工资福利费、门店管理费、办公费用等相应增加。 。由于该经销商不再拥有该品牌经营权，公司收购其2018年贵人鸟品牌库存产品。报告期末，公司贵人鸟品牌存货大幅增加，贵人鸟品牌存货跌价准备较上年同期增加4,597.08万元。

一、门店转型背景

传统的贵人鸟品牌业务是公司的核心收入来源。贵人鸟品牌产品的销售模式主要是向经销商批发销售。 2015年至2017年，贵人鸟品牌批发销售收入分别占整体营业收入的99.96%和82%。 .93%、55.23%。由于公司在全国仅有4家贵人鸟品牌直营店，贵人鸟品牌全年批发销售收入占单个贵人鸟品牌销售收入的98%以上。公司对贵人鸟品牌经销商模式存在一定依赖风险。 。在纺织服装行业中，公司直接业务收入占比较低。

传统鞋服行业虽然遭遇行业低迷，但过去公司通过在业务上对经销商的零售培训支持、协助渠道库存调整支持、品牌营销活动中的营销互动以及支付等方式，得以维持平稳运营。期间支持。 ，实现公司贵人鸟品牌的整体良性运营。但近年来，部分经销商作为中小企业，面临的融资难、融资成本高的问题尤为突出。特别是公司因内部整顿暂停了对经销商的短期资金支持业务，降低了部分经销商自有资金的利用率。导致贵人鸟终端店升级改造放缓，商品周转率下降，逐渐影响了国家贵人鸟品牌经营政策的实施。部分经销商还主动向公司提出转移渠道或加入其他品牌运营的决定。

为了锁定销售渠道资源，降低对经销商模式依赖的风险，扩大直接业务收入规模，公司决定投资收购部分经销商渠道资源。报告期内，公司在14个省份地区设立了分公司，并与上述区域经销商签订协议，向上述区域经销商采购市场销售渠道资源（包括网络、专卖店或商场实体等联合渠道及区域分销渠道） -提到的区域经销商。等），不含税总交易价格为1.28亿元人民币。协议签订后，经销商将其与其他第三方在门店、商场等渠道及区域产品分销渠道的联营权转让给公司，公司分公司直接参与门店联营以及区域内的商场（准直营）和直接配送。由于渠道资源交接后，原经销商自有销售渠道萎缩，不再拥有贵人鸟品牌产品的销售权，公司于2018年向经销商回购了经销商未对外销售的2018年贵人鸟品牌库存产品。原价。同时，分公司将接管经销商的部分骨干和业务人员。

2.商业理性

本次门店业务转型的主要目的是调整核心贵人鸟品牌业务的销售模式，逐步摆脱依赖经销商模式的风险。一方面，公司向经销商采购的渠道资源和库存价格相对合理。经销商渠道资源定价方式为：2018年经销商在区域销售渠道实现净利润的2.5倍。由于2018年进货渠道尚未结束，约定经销商2018年预计销售额的4%作为2018年净利润。收购目标定价（价值）计算公式为：收购对价=2018年预计销售额×4%×2.5。渠道资源最终定价为不含税总成交价1.28亿元。公司原价向经销商购回2018款，但贵人鸟品牌产品尚未实现对外销售。此外，公司与上述区域经销商合作多年，与经销商保持着良好的合作关系。向经销商采购渠道资源可以帮助公司有效、快速锁定和整合渠道资源，帮助公司快速扩大直销收入，这在商业上是合理的。

3、相关费用、支出的持续情况

公司将经销商独立渠道店转为准直营店，导致报告期内销售费用中渠道费用、销售人员工资福利费用、门店管理费用、办公费用等大幅增加。由于收购了部分经销商库存，导致公司期末存货大幅增加，存货跌价准备相应增加。

目前，公司已完成14家区域经销商的销售渠道资源收购，目前正在进行业务整合和优化。短期内，公司没有收购其他经销商渠道资源的计划。因此，本次门店业务转型产生的渠道获取费用是不可持续的。因收购渠道企业而增加的销售人员将导致2019年销售人员薪资及福利费、门店管理费、办公费用等相应大幅增加。

除向上述区域经销商回购2018年贵人鸟品牌尚未对外销售的产品外，公司未向经销商大批量回购产品。短期内，公司库存不会大幅增加。

（4）请公司补充披露报告期内与经销商的退货政策及会计处理、实际退货情况、因退货形成的存货规模、该类存货的存货账龄计算方法、存货账龄结构，以及计提价格下降准备。政策和降价储备金额。

回复：公司日常经营下的统一退货政策是，除因产品质量问题退货外，经销商不得退货。因产品质量问题产生退货的，公司将其集中刮除，确认为当期管理费用。但报告期内，经第三届董事会第十四次会议审议批准，公司因优化销售渠道模式而暂时回购库存。

报告期内退货主要为因销售模式优化而按销售价回购存货。回购存货成本为214,623,235.37元，转回当期营业收入和营业成本。截至2018年12月31日，因回购存货形成的存货金额为182,560,162.80元。本次回购的库存为2018年型号产品，库存年龄不足1年。

存货跌价准备的计提政策为：资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，按个别存货项目计提存货跌价准备。但对于数量较大、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备。应对库存下降。存货的市场销售价格减去预计销售费用后的金额作为该类存货的可变现净值。当存货成本高于可变现净值时，按成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，计入当期。损益。报告期内，该类存货跌价准备金额为45,849,659.48元。

会计师意见：经核实，公司在专营店数量大幅减少的情况下，营业收入却大幅增长，主要是由于2017年和2018年门店统计口径发生变化。根据同业统计数据对比分析口径、收入变化合理；加盟店毛利率大幅变化主要是由于公司2018年加盟店收入统计，计算金额增加了毛利较高的贵人鸟品牌的批发收入，变化合理；门店转型商业上合理，相关渠道获取成本不可持续，支持经销商产生的返利补贴将持续存在；经销商的退货政策、会计处理以及存货跌价准备的计提政策符合企业会计准则的规定。

2、年报披露，公司主营运动鞋服行业毛利率同比下降6.58个百分点，各主要品牌毛利率均出现下降。请公司根据营业成本项目变动情况，详细说明对毛利率的影响及毛利率下降的主要原因。

答：报告期内，公司主要运动鞋服产业包括母公司主要以“贵人鸟”品牌生产制造的运动鞋服、子公司名鞋库的批发零售运动鞋服、批发运动鞋服。原子公司旗下解之星零售运动鞋服，报告期内毛利率情况如下：

单位：元

■

注1：营业收入为合并抵销前的营业收入。

报告期内，毛利率下降的主要原因如下：（1）近年来，受国家金融去杠杆政策和严格监管等因素影响，行业整体宏观经济形势发生了变化。下降，给经销商的发展壮大和业务发展带来了困难。与此同时，贵人鸟品牌近年来的广告和经销商政策支持有限。为促进终端销售，提高各代理商的经营信心，支持代理商发展，公司于2018年下半年下调了对代理商的供货价格，下调幅度为标签价格的6%，降幅为16.21%，导致贵人鸟品牌毛利率大幅下降； （2）2018年下半年，公司向14个重点省级区域贵人鸟品牌经销商采购渠道资源，公司分支机构直接参与14个重点省级区域的门店、商场联营（准直营）地区和直接分销。公司原本向这14家区域经销商供应毛利率较高的冬季产品，并于第四季度销售。由于本次业务模式的转变，导致销售未能实现，导致贵人鸟品牌全年毛利率水平下降； （3）2018年，受行业整体宏观经济形势低迷影响，鞋服行业竞争加剧。为了抢占市场份额，名鞋库和洁之行增加了一定的折扣来吸引终端消费者，导致两家公司业绩下滑。毛利率较去年同期有所下降。 （4）报告期内，贵人鸟品牌营业成本中，产品的单位材料成本和单位人工成本略有增加。但由于销量和公司产量下降，单位产品分摊的固定成本增加，导致单位产品毛利润下降。上述原因导致报告期内公司运动鞋服主业毛利率同比下降6.58个百分点。

3、年报披露，公司向经销商购买销售渠道资源，并向经销商增加销售返利费用。 2018年共发生销售费用6.97亿元，同比增长81.06%。

（1）公司与部分区域经销商签订《销售渠道收购协议》，向14家重点省级贵人鸟品牌经销商渠道购买区域市场销售渠道资源（包括网络、专卖店或商场实体等联合渠道及区域分销）等），产生渠道回购费1.28亿元。请公司进一步披露向经销商采购渠道资源的门店数量、区域分布、具体项目及金额、分公司目前是否参与经营、是否存在长期递延费用及对未来的影响利润和损失；

回复：本次向经销商采购渠道资源的门店数量为1672家，经销客户数量为425家。区域分布如下：福建、甘肃、广东、河北、黑龙江、湖北、湖南、吉林、江苏、辽宁、山东、山西、浙江、重庆等14个地区。由于涉及的法人及经销商范围广泛，同一地区的省级经销商会设立多个法人实体，或者同一地区的法人实体之间存在相互合作。公司按省区组织交易。对手。具体情况如下：

单位：万元

■

注：由于同一地区的法人之间存在联营门店经营或重新合作经销的情况，为避免数据重复，公司按地区合并交易对手门店数量及经销客户数量。

报告期内，公司已在上述地区设立分支机构。截至2018年底，该分公司已接管上述经销商的客户资源及其他销售渠道资源，并接管了部分经销商的业务人员。分公司在从经销商手中接管加盟店的同时，关闭了一些效率低下、亏损的加盟店，并将剩余正常经营的加盟店转为公司的准直营店。分公司实际参与了销售渠道的运营。本次发生的渠道回购费用一次性确认为销售费用。不形成长期待摊费用，不会对未来损益产生影响。

（2）报告期内，额外向经销商提供销售返利1.22亿元，计入销售费用。请公司进一步披露销售返利政策的具体内容、会计处理、主要对象、变化、增加原因、商业合理性等。性别。请年审会计师发表意见。

回复：2018年上半年之前，公司贵人鸟品牌的主要销售模式为向经销商批发销售。该公司向经销商批发销售鞋服产品，通过各种方式支持经销商拓展营销网络并进行管理，但不参与零售领域的具体运营。经销商模式在鞋服行业普遍存在，有利于利用经销商的区域资源优势快速拓展营销网络，有效渗透各级市场，提高品牌市场占有率。成熟经销商的健康运营对于品牌企业渠道的健康发展具有重要意义。

由于经销商独立经营时前期需要支付店面租金、装修费、仓库租金、日常运营费用等，因此大多数品牌鞋服企业都支持经销商，并与经销商保持长期合作关系。除了提供适当的付款期支持之外，还有相关的渠道支持政策包括：订单返利、租金补贴、装修补贴、货架道具支持、广告支持等相关渠道支持政策。公司贵人鸟品牌对经销商的支持政策包括：货架道具支持、广告支持和短期资金支持等。近年来，公司的广告资源也在逐年减少。 2016年至2018年，公司广告资源逐年减少，金额分别为7918.33万元、6537.78万元、2509.73万元，给经销商的销售业绩带来了不小的影响。影响大。

截至2018年上半年，公司仅有贵人鸟品牌直营店4家，其余3,726家为经销商店。经销商的顺利运营对于以批发销售为主的贵人鸟品牌的可持续发展尤为重要。公司经销商在经销贵人鸟产品时，需要垫付店面租金、押金、装修费、日常运营费用等自有资金，因此，经销商在贵人鸟品牌业务的运营中需要一定的积累资金。

为了支持经销商的零售经营，公司往年通过短期资金支持对经销商进行支持。从2018年3月开始，公司逐步停止向经销商提供短期财务支持，并通过销售返利的方式支持经销商。为了促进贵人鸟品牌终端产品的销售，帮助和鼓励经销商的发展，一方面，对于每个经销商，2018年的返利政策为：根据销售渠道的不同，给予经销商6%-10的返利。 2018年全年订单金额%返利；另一方面，为了缓解部分经销商的资金压力，将根据2018年上半年的总销量给予部分经销商一定比例的返利。

上述政策产生的返利费用在会计处理时一次性确认为当期销售费用。因此，报告期内给予经销商的新销售返利在商业上是合理的。

会计师意见：经核实，公司渠道回购及销售返利具有商业合理性，其会计处理符合企​​业会计准则的规定。

4、年报披露，报告期内，核心贵人鸟品牌业务销售模式进行调整，原经销商店转为公司自营店。 2019年一季度营业收入同比下降37.40%。请公司补充披露2018年营业收入前十名加盟店的收入及同比变动情况、上述门店2019年一季度及全年实现营业收入金额较上年变动情况，并说明相关变动的原因及合理性。

答：2019年起，解之星、BOY不再纳入公司合并报表范围。因此，与2018年一季度同期相比，2019年一季度合并报表中将不再包含杰智行和BOY。数据，剔除解之星和BOY公司2018年营业收入金额，该公司2019年一季度与2018年一季度营业收入对比如下：

剔除合并范围变更影响，公司2019年一季度营业收入较上年同期下降2.10%。

2017年，公司加盟店数量为3,726家。 2018年，除公司收购的区域经销商加盟店转为公司直营店外，加盟店数量为1,432家。公司通过区域经销商将商品销售到各个地区。终端专营店有售。由于加盟店关系是由区域经销商开发和维护的，因此公司一直无法获得具体的加盟店销售收入。 2018年，公司前十名经销商销售额情况如下：

石家庄天盘贸易有限公司的销售渠道资源被公司于2018年下半年收购，业务由公司分公司承接。因此，2019年一季度不会出现销售情况。河南安博贸易有限公司、福建豪泰贸易进出口有限公司因彼此战略调整，2019年无销售情况。

由于市场环境竞争加剧以及公司对经销商的政策支持和广告投入有限，终端加盟店的销售受到一定影响。近年来，该公司的码头特许经营商店数量已显示出下降趋势，并且市场份额也减少了。因此，与去年同期相比，该公司在2018年和2019年第一季度的销售在一定程度上下降了一定程度。

2。关于公司的财务信息

5。年度报告透露，该公司结束时公司的库存账面价值为5.03亿元，同比增长2.10％。

（1）公司的库存全部来自传统的品牌系统和著名的鞋图书馆。单个品牌的结局库存的账面价值为4亿元人民币，同比增长365.63％。要求公司通过品牌披露库存状况，并解释品牌库存大幅增加的原因和合理性，并且总库存仅略有增加。

回复：（1）截至2018年12月31日，公司的库存列出如下：

在报告期结束时，公司合并资产负债表的合并范围发生了变化。 不再包括在该公司的合并声明中。另一方面， 在运动鞋和服装批发和零售业中，其日常库存规模相对较大。在2017年和2018年年底，的关闭库存余额分别为2.9亿元和1.91亿元。巩固范围的降低导致库存大大减少。此外，在2018年下半年，由于该公司获得了一些经销商的销售渠道，同时回购了2018年的库存中尚未在外部出售的产品，因此该公司的品牌产品的终结库存大大增加了。因为报告期结束时的库存余额不包括Jie 的库存，但是品牌的库存增加了，而与去年同期相比，库存量表仅增加了2.10％。因此，品牌库存的合理性可以显着增加并总库存，以稍微增加。

（2）公司库存的闭幕余额为5.53亿元人民币，同比增长9.72％，库存折旧储备的收盘余额为506.434亿元人民币，同比增长318.02 %。要求公司进一步披露库存折旧储备应计政策是否已更改并解释应计比率。大幅增长的原因和理性。

回复：在报告期间，公司的库存条款政策尚未改变。公司的库存折旧规定应计政策是：在资产负债表日期，库存以较低的成本和可实现的价值来衡量，库存折旧规定是根据单个库存项目制定的。但是，对于大量和低单位价格的库存，库存折旧规定是根据库存类别制定的。准备库存折旧。库存商品的市场销售价格减去估计的销售费用被认为是此类库存的可实现价值。当库存成本高于可实现的净值时，库存折旧规定将根据成本和可实现净值之间的差额制定，并包括在当前时期。损益。

在2017年底，该公司的库存书余额为5.04亿元，其中库存商品的余额为4.36亿元。在库存产品中，品牌库存产品的平衡为3500万元。它们主要是该公司根据尚未交付的经销商订单生产的新产品。价格下跌的可能性很低； 库存的书籍平衡为2.96亿元。它们是一线运动品牌产品，例如耐克和阿迪达斯，它们具有强大的流动性和高可实现的价值。 Ming 的库存书余额为1.06亿元，主要是一线运动品牌产品，例如Nike和，它们具有强大的流动性和高可实现的价值。公司的库存以较低的成本和可实现的价值来衡量。在2017年底，提出了1200万元人民币库存价格下跌的规定。

在报告期结束时，公司的库存账簿余额为5.53亿元人民币，其中库存商品的关闭余额为4.74亿元。在库存的商品中，库里亚奥（）股票的余额为3.73亿元人民币，这是该公司根据订单生产的新的品牌产品，以及从经销商处购买的2018年商品； Ming 公司的库存书余额为1.01亿元人民币，主要是一线运动品牌产品，例如Nike和具有很强的流通和高可实现的价值。因为与耐克和阿迪达斯等一级品牌相比，公司从经销商那里回购的2018年品牌产品基本上是在存储中，因此流动性相对较低，而销售旧产品的折扣很高。因此，根据成本较低和可实现价值净的库存折旧规定量较高。因此，库存折旧规定的数量也相对较高，并且库存折旧规定的平衡是合理的。

2017年底和2018年的库存折旧规定数量如下：

（3）在报告期间，库存折旧640.1亿元人民币的损失发生在报告期间，而去年同期为86.88亿元人民币；库存折旧规定的规定为10.35％，而去年同期为2.28％。要求公司额外披露根据库存产品的年龄组成的库存价格下跌规定的变化，解释库存下降的规定规定的原因和合理性，以及是否存在为规定库存下降以调整利润的规定的集中规定。健康）状况。要求年度审计会计师表达他的意见。

回答：在2017年和2018年底，公司库存产品的库存年龄构成和降低价格规定如下：

其中，2018年底的商品清单如下所示：

与上一时期结束时，报告期结束时的库存折旧规定显着增加。这主要是由于今年从经销商那里购买的2018年商品的存储年龄基本上是在3个月至1年内。与耐克和阿迪达斯等一级品牌相比，或与品牌的新产品进行了比较，流动性相对较低，当出售旧产品时，折扣较高。出于具体原因，请参阅“问题5（2）”的答案。因此，库存折旧储量的增加是合理的。公司根据商业企业会计标准的规定积累库存折旧储备。没有集中规定库存折旧储量来调整利润。

总而言之，在报告期内，公司的库存折旧规定应计政策没有改变。对于公司而言，根据本条规定政策，将其纳入关闭库存，并将其纳入当前期间的库存折旧损失额，这是合理的。公司没有集中注意力。规定库存折旧以调整利润。

会计师的意见：经过验证，品牌库存大幅增加，总库存仅略有增加。这主要是由于库存回购而增加了品牌库存。在报告期结束时，Jie 不再包括在合并范围中，从而减少了Jie 的库存。由于增加和减少，总库存没有显着增加。公司的库存条款政策尚未改变。供应比率的显着增加主要是由于回购库存的增加以及提供的准备金的增加。该公司提供的库存折旧储量符合商业企业会计标准的规定。尚未发现该公司将库存折旧储量的提供以调整利润。

6。年度报告透露，2016年9月22日，公司向中国资源资源借贷了1.8亿元，深圳投资信托公司有限公司，以支付收购Jie 的费用。该贷款是由公司股权在Jie 中承诺的。该期限为2016年9月23日至2019年9月23日。截至报告期末，贷款余额为660.28亿元。 2018年12月，该公司在Jie 中出售了50.01％的股份。要求公司进一步披露上述贷款的当前承诺或抵押资产，未来还款安排以及是否存在风险。

答复：2016年9月，该公司签署了“中国资源信托？伦兹号153号基金信托贷款合同”，与中国资源深圳市投资信托公司，有限公司No. 2016-0645-DK01号，贷款金额为RMB 1.804亿。该公司实际的控制者林提安富（Lin ）和他的妻子林金尼（Lin ）提供了贷款的保证。同时，该公司承诺将惠兹郡体育行业发展有限公司的股权占中国资源公司资源股权公司股权。提供保证保证。

公司偿还了中国资源的本金和利息，深圳投资信托公司有限公司，严格符合合同。截至2019年5月20日，贷款的余额已下降至360.28亿元人民币，并将在2019年9月23日成熟。

截至目前，Lin 和Lin 仍在为贷款提供保证。正如该公司在2018年第四次股东大会上审查和批准的那样，公司将逐渐将持有的股权的50.01％转移给Chen 先生。根据交易安排，该公司已在2018年底转移了持有的股权的20％。股权已转移到Chen 先生。该公司仍然持有股份的30.01％，并保证持有的30.01％的股份持有的中国资源。目前，该公司仍然从Chen 先生那里获得未收回的股权转让金额为20,996万元。在公司收到陈广西格先生支付的股权转让金额后，它将用于优先偿还贷款。同时，根据协议，为了降低交易风险，陈广西格先生被要求保证jie zhix of jie zhix向中国资源资源的公平股权，申报有限公司这笔贷款很低。

7。年度报告透露，其他应收账款的结算余额为649.53亿元人民币，其中要收取的股权转让金额为5990万元人民币，存款担保为574.44亿元。去年同期，要收取的股权转让金额为0元，存款担保为52.2176亿元。要求公司进行其他披露：（1）根据交易背景，收款安排和股本转让付款的还款状态解释不良债务提供的充分性；

回答：近年来，社会融资成本增加了。足够的资金和信贷对企业尤为重要。通过前几年积累的商业资金和现有资产的振兴，该公司在2018年偿还了近18亿净债务（包括本金和利息），以确保该公司的健康状况。信用和业务正常运作。但这将对公司以前建立的战略产生重大影响。 2016年，该公司收购了Jie 和Ming Shoe Ku Co.，Ltd。Jie Zhi Xing和Ming Shoe Ku分别是脱机物理零售商和许多著名国际体育商品品牌的在线运营商。他们是该公司在体育零售业中的主要参与者。作为业务布局的重要组成部分，该公司最初计划通过Jie 和Ming Shoe 的合作开发新的零售业务，并逐渐通过新零售介绍了公司自己的，1和1和品牌。但是，债务的集中付款占据了业务经营资金。同时，在无法控制供应链的非独立品牌下，很难实施新的零售业务。这导致公司的业务协同作用受到阻碍，战略性布局减慢了，体育行业的布局逐渐出现。

为了应对2018年内部和外部环境的变化，该公司进一步完善了管理层，指导整个公司提高效率并降低成本，选择的机会在体育行业布局中处置某些资产，振兴现有资产，确保核心品牌运动器材业务的健康运营，并充分利用 平台，积极寻找具有明显盈利能力和成熟商业模式的高质量目标，或与行业领先的公司一起促进公司自己的发展品牌和企业，共同促进工业布局。

的主要业务是一个离线物理商店代理商的多种商品品牌的销售。物理商店的运营对资金的需求很大。审计后，的银行在2016年底，资产责任比率为73.10％。在2017年底，资产负债比率为66.45％；截至2018年9月底，资产可容纳的比率为68.76％，其债务水平很高，这增加了上市公司的总责任比率。同时，由于其自​​身的发展需求，的旅行开设了许多大型，所有大型范围，都是自2017年以来核心商业区的，导致成本和成本的不断上升。它的性能能力无法显着提高，它将进一步稀释上市公司的整体绩效。因此，它不利于公司的财务结构。

2018年12月，为了优化公司的财务结构，振兴股票资产，提高公司的整体运营效率，并确保公司核心品牌运动设备业务的健康运营，该公司签署了“荷贝·吉兹（Hubei ）体育行业发展公司有限公司的股权转让协议”，该公司将50.01％的股权转让给了公司持有的陈广西格先生。交易价格是指公司享有的承诺一方的相关股权估值的转让价格和绩效补偿权。分为转移。有关股票转移交易的相关情况，请参阅“持有补贴模型和更改相关绩效建议补偿方法的公告”公告编号：链接2018-080）

截至2018年12月28日，该公司从Chen 先生的股权转让中获得了6010万元人民币。 2018年12月28日，该公司将股票的20％转移到Chen 先生。中国资源的贷款深圳投资信托基金提供了承诺保证。

2019年3月12日，该公司向陈广西格先生发出了“付款通知”，要求陈广西格先生支付首次股权转让的首次股权转让3600万元。贵族鸟5990万元股权股票价格“付款安排”，答应向公司付款3000万元人民币，以及在中国资源后，吉岑·吉图信托公司有限公司（ Guotu Trust Co. Co.，Ltd。继续支付剩余的股权转让为2990万。目前，该公司已收到Chen 先生的股权转让3000万元人民币。

因为陈广西格先生有明确的付款意图并具有付款能力，所以有理由根据帐户年龄分析方法为公司的应收股权提供不良债务准备。

（2）结合商业模式的变化，存款利润的业务背景，存款大幅降低和合理性的原因以及不良债务准备的适当性。请就年度审计会计师发表意见。

回复：1。过去两年中公司的存款利润如下：

在2017年底，该公司的存款保证金余额为52.21.6亿元，主要起源于原子公司旅行。

的商店存款保证金政策是：根据商店租赁的特定地点，再加上周围的环境和市场价值，全面考虑是否允许装饰期限范围，是否提供了财产水和电力成本，以及租赁期和每月/年租赁费是基金会，确定存款金额。如果可以根据双方之间的合同执行特定合同，但是如果租赁期限到期或非企业的理由提前终止租赁关系，则应同意一次返回租赁押金。扣除。如果出租人将财产权转让给第三方，则应通过向出租人和第三方的租赁押金清楚地达到租赁押金。 2017年，的真实商店和27个网中有60家新商店。新开业的商店是集体商店或专业商店。品牌授权的专业商店，设置六十六进制和专业商店的区域很大，在报告期间，新近饰的直接经营商店主要在核心商业区，在河比的各个城市都有很多人。更大的是，需要支付的商店的商店存款较高。因此，2017年底的存款利润率较高。

在2018年底，存款存款金额为496.95亿元。在2018年，旅行的资产负债表不再包括在公司合并资产负债表的范围中。 5744万元。其中，著名的鞋子图书馆的存款保证金金额为387.07亿元。它是向供应商支付的存款，以获取和New 等第一个品牌的商品。利润;在报告期结束时，贵族鸟的存款存款是187.47亿元。

因此，在报告期结束时减少存款保证金的金额是合理的。

2。坏账准备的充分性

根据一致性原则，该公司为存款保证金提供的坏账提供了充分的准备。在报告期结束时

①通过余额的余额余额准备的商店存款存款

②采用会计年龄分析的会计方法准备的存款

总而言之，在报告期结束时公司的存款利润率大大减少了。这是合理的。根据一致性原则，该公司为存款保证金提供的坏账做好了充分的准备。

会计师的意见：验证后，股权转移的形成具有合理的交易背景。在报告期内，交易将根据协议支付付款。利润率的显着降低主要是由于该旅行前往原子公司不再合并。因此，减少存款保证金是合理的，并且完全提供了坏账的准备。

8。年度报告显示，在SA期结束时，中国联盟 - 植物企业的长期股权投资为1.23亿元，在报告期间损失了173.38亿元。要求公司增加相关长期股权投资损害原因的原因和合理性。请就年度审计会计师发表意见。

回答：您中最好的SA（“男孩”）主要从事足球经纪业务。服务内容的内容和收入来源主要包括两个部分：玩家服务和俱乐部服务。玩家主要提供代理人合同谈判，代理人转移谈判，代理商玩家业务活动委员会广告合同谈判委员会，球员法律咨询和争议解决，球员职业和退休职业计划，球员个人生活助理，财务顾问和其他服务。协助俱乐部和专业联盟完成竞争组织等服务。

男孩已经与外部职业篮球店企业合作，从南美，欧洲和美国的许多职业篮球运动员那里获得合作机会，以进一步将其业务扩展到篮球场。从当地国家队和著名的竞争明星球队挖掘，具有潜在的未来球员，并与世界著名的足球运动员合作，例如卡卡，罗伯特·卡洛斯，哈维·阿隆索，丰富了他们的资源库，增强了他们的资源库，增强了核心足球市场的竞争力。经纪业务。

随着FIFA新的中介法规的实施，足球经纪公司可以通过预付费方法与优秀球员签订合同合同，并可以在球员长期职业生涯中赢得利润。 ，肖像权利和转让获得了更稳定的佣金收入。 2016年，男孩获得了218.73亿欧元的净利润。 2017年，净利润可获得829,100欧元的净利润。尽管第一个小损失出现在2018年，但损失量仅为179,500欧元。随着国际足球联盟越来越受欢迎，男孩正积极积极积极地积极积极积极积极活跃。参加国内足球经纪业务将为公司带来持续的利润。

从2018年11月1日起，由于该公司不再控制男孩，因此该公司对男孩的长期股权投资已从成本方法变为股票方法。股权法被认为是当前的投资收入，将来，根据男孩实现的净利润，它也将被认为是公司未来期间的投资收入。

总而言之，该公司认为，男孩的长期股权投资具有足够的合理性。

会计师的意见：经过验证后，公司的长期股权投资会计方法已从成本法变为股票法。相关的运营损失已根据股权比率包括在投资价值中。在今年投资后，男孩第一次造成了商业损失。该公司认为其未来的运营将不会根据其业务状况继续亏损。因此，确定它没有改变其投资是合理的，进行损害准备是合理的。

9.年度报告透露，公司商誉期的余额为5.74亿元。在报告期间，为著名鞋子图书馆的声誉损害的准备工作是93203万元人民币。投资已从成本法转变为股本法，并使商誉减少了269亿元人民币。要求公司增加披露：

（1）从收购子公司生成商誉，在报告期间对商誉损害测试的好方法，商誉测量测试的特定步骤和详细计算过程，选择特定指标的选择，基础和合理性其中； （2）自收购子公司以来的组合组合，报告期间商誉损害测试的具体情况，商誉损害测量的状况以及子公司的利润预测的实现，清楚地表明，善意的原因和合理性证实了这是否是审慎的，早期损害的原因和合理性以及早期损害的合理性。它是否涉及纠正早期会计处理；

回复：根据“企业会计准则第8号 - 委员会障碍”的规定，企业合并形成的商誉每年应进行损害测试，无论是否有损害的迹象。资产障碍测试应估算其可回收量，然后将估计的资产回收金额与其账面价值进行比较，以确定损伤是否发生。如果可追回的资产金额低于其账面价值，则资产的账面价值应减少到收回的金额。回收金额的估计取决于减去减法后的处置费后当前现金流量的净值较高，减少了处置费。

根据公司会计标准第8号 - 资产损失损失第6章的善意损害：商誉很难独立地独立为企业产生现金流，应与其相关资产组或资产集团组合组合组合结合起来测试。相关资产集团或资产集团投资组合应为资产组或资产集团投资组合，可以从公司合并的协调效果中受益，但不应大于根据“企业会计标准”确定的报告报告第35号划分报告”。部门。出于损害测试的目的，应从购买之日起合理方式根据合理方法将公司分配给相关资产组；如果很难将其共享给相关的资产组，则应共享资产组投资组合。 （C71版本旁边）